阿里巴巴正式宣布與網易達成戰略合作。阿里巴巴集團以20億美元全資收購網易旗下跨境電商平臺網易考拉。同時，阿里巴巴作為領投方參與了網易云音樂此輪7億美元的融資。

天貓進出口事業群總經理劉鵬將兼任考拉CEO。考拉品牌將繼續保持獨立運營。

阿里在公告中稱，作為同在杭州成長起來的互聯網企業，未來雙方將更緊密地合作。阿里將充分發揮生態協同效應，讓中國消費者得到最好的進口商品消費體驗。同時雙方也將在文化娛樂領域產生更多化學反應。

億邦動力了解到，最早于8月中旬業內就開始流傳出“網易考拉接觸阿里、拼多多等平臺尋求融資”和“網易考拉將作價20億美金賣給阿里巴巴”等消息。該內幕消息的披露人及其對外透露消息的原因不得而知，但該消息的曝出的確迅速引起行業的普遍關注。其中兩個問題討論最為激烈：

第一，阿里收購網易考拉后，網易考拉的供應商和服務商如何與阿里體系進行融合？

第二，近幾年，天貓國際和網易考拉在跨境電商行業中占據市場份額前二的位置，兩者的聯姻將對行業帶來什么樣的變化？

現在，該收購案已敲定，但其影響卻并非隨著收購的完成而結束，網易系電商的“排頭兵”并入阿里，或許意味著中國電商格局的一個新開端。

網易為何賣掉考拉？

某資深電商人士向億邦動力表示，出售網易考拉，對于網易來說，或許是一個及時解決電商業務拖垮毛利率等經營指標的方案。

從財務上看，網易考拉和網易嚴選所構成的網易電商的確有拖累網易整體毛利率之勢。2017年和2018年，網易電商在公司整體營收中的占比分別為22%和29%，到2019年Q2，這一占比則為28%。根據財報，2019年Q2，網易游戲毛利率為63.1%，廣告為55.5%，電商則為10.9%。網易的整體毛利率從2014年的72%逐年降至2018年的42%，凈利率從41%降至9%。

一位該收購案的知情人士向億邦動力指出，面對毛利率下滑的現狀，網易面臨兩種選擇：一種選擇是繼續加大投入，并且在電商賽道上占有重要的一席位；另一種選擇則是及時退出燒錢競爭的狀態，讓毛利率等經營指標回歸過去水平。

繼續運營網易考拉，意味著必須燒更多的錢。上述知情人士透露，張蕾曾在內部提出，跨境進口電商的競爭一天未結束，考拉就必須維持低利潤甚至虧損運營的狀態。此外，自從去年轉型為綜合性電商平臺后，網易考拉向上攀巖注定會與天貓、京東等大平臺全面交鋒，這意味著必須要有足夠的資金儲備。

實際上，市場上現有的綜合電商平臺競爭對手的規模已經足夠巨大。其中，拼多多在去年的GMV就已經突破4716億元，而阿里上一財年的核心電商業務（由國內外的零售、批發電商平臺以及營銷平臺構成）營收也高達3234億元。

“處在對手天花板過高、規模化速度變緩的狀況下，網易考拉尋求電商巨頭收購也并非不能理解。”上述知情人士評價道。

網易最新發布的2019年二季度財報顯示，其電商業務凈收入為52.47億元人民幣，同比增長20.2%。2017年第四季度、2018年第一季度、2018年第二季度、2018年第三季度、2018年第四季度和2019年第一季度，網易電商營收增速分別為175.2%、101%、75.2%、67.2%、43.5%、28.3%。顯然，從2018年開始，網易電商就開始結束了超過100%的高速增長時期。

與此同時，網易電商開始強調毛利率。根據網易電商今年第二季度財報，網易電商的毛利率在該季度中改善至10.9%。

上述知情人士認為，對于綜合電商平臺來說，規模效應非常重要，當綜合電商平臺開始因為改善毛利率影響營收增速時，或許意味著它已經開始放棄加速規模化的進程。“決定放棄后，網易出售考拉也是自然而然的事情。”

阿里供應鏈戰略重要的一步棋？

對于網易來說，本次收購案也許是對過去電商業務拖垮毛利率狀態的一種告別。但對于阿里來說，這可能是在未來電商賽道上保持長期競爭優勢的一個重要布局。

在本次收購案公布前，有媒體報道稱，阿里并不一定是唯一一個競標收購網易考拉的企業，另外一個競標對手是成立于2015年9月，在不到4年發展時間GMV超過4000億元的拼多多。

一位資深電商從業人員向億邦動力表示，在電商方面，阿里巴巴目前最擔憂的對手是拼多多，如有機會將網易考拉收入囊中，便可以宣布結束在跨境領域多年的戰爭，集中炮火與拼多多一戰。而這也基本等于宣告了電商行業再次進入格局之爭的新階段。“與此同時，網易考拉積累了大量海外品牌，阿里與拼多多競標收購網易考拉，也很好遏制了這些海外品牌落入他人之手。”

實際上，從去年開始，新品牌已成為阿里和拼多多等頭部電商平臺的重要戰略方向之一。

今年4月，剛接任天貓總裁的蔣凡對外宣布了天貓未來三年要實現的目標：天貓平臺交易規模翻一番，幫助國內外品牌發布超過1億款新品，以及孵化100個年銷售額超10億元的新品牌。收購網易考拉后，至少在增加新品牌這一目標上，阿里可以借力再前進一步。

上述資深人士指出，對于拼多多而言，海外品牌的引入也非常重要。在迅速崛起的過程中，拼多多面臨著外界對于平臺上“山寨產品”、“低端便宜產品”聚集的質疑。日前，拼多多跨境業務“多多國際”也對外宣布計劃3年內招募50萬家海外中小商家入駐。顯然，海外品牌的引入成為拼多多平臺升級的重要一環。

“阿里收購網易考拉，更多在于鞏固自己供應鏈的能力。”上述資深人士認為，在電商領域，平臺關注兩端：流量和供應鏈。流量上，阿里與拼多多已正面交鋒，本次收購網易考拉則可在供應鏈端加以鞏固。而反過來，供應鏈的鞏固又可以讓阿里把力量更聚焦于流量這一端的競爭上來。

“電商提供的最重要的服務之一就是商品，所以，供應鏈一直是電商競爭的基礎。阿里在供應鏈上的卡位，將成為其他平臺難以逾越的一道重要門檻。”

如何融合？

網易考拉的供應鏈所帶來的能量，最終很可能會在阿里旗下跨境進口電商平臺天貓國際得以釋放。

從平臺的運營模式上看，天貓國際更偏重于POP平臺入駐，而網易考拉更偏重于自營。兩種不同模式的平臺如何進行融合，自然成為業內對本次收購案關注的焦點之一。

一位對天貓國際和網易考拉自營模式都有深刻理解的業內人士指出，阿里收購網易考拉后，網易考拉的自營產品或將成為天貓國際自營業務的重要補充。

億邦動力了解到，目前，天貓國際有三種開店模式：POP旗艦店模式、直營店鋪模式和達人店模式。其中，后兩種店鋪均采用天貓國際自營的方式進行產品供給。

據悉，天貓國際擁有天貓國際進口超市、天貓國際妙顏社、天貓國際母嬰直營、天貓國際美家直營、天貓國際時尚直營5個直營店鋪。根據天貓國際官方介紹，這些直營店鋪均為“官方直采、原裝進口、全鏈路嚴控”。

而達人店為天貓國際基于內容模塊所設立的一種新店鋪模式。首家天貓國際達人店鋪“李佳琦海外專屬店”于6月18日晚間正式上線。在達人店模式中，達人/經紀公司作為主體建立天貓國際達人店，達人團隊負責選品、內容制作，天貓國際則給達人提供全球供應鏈，包含商品、倉儲、物流、售后服務。

在天貓國際搜索“進口超市”，結果顯示5萬多件相關商品，而在天貓國際上不設搜索關鍵字進行搜索時，結果顯示擁有50多萬件相關商品，前者占后者大概10%的份額，該數字也透露出天貓國際自營商品在平臺上的占比。明顯，該占比仍非常小。

“網易考拉的加入大大的補充了天貓國際自營商品的數量。天貓國際直營店鋪的商品豐富度必將提高，達人店可選取的商品數量也更大了。”上述業內人士說道。

他強調，盡管網易考拉在今年8月和今年6月分別推出了直播和短視頻功能，但這兩項業務目前并未真正發力，因此，網易考拉平臺上的商品主要還是通過非視頻內容渠道進行銷售的。而這些自營商品與達人店等天貓國際近期新推的內容化電商模式結合后，其產生的爆發力也許會成為本次收購案的一大看點。

根據公開數據，在“李佳琪海外專屬店” 上線的當天，李佳琪通過1分鐘的直播即售罄柳宗理鑄鐵鍋4萬口（按每口鍋售價200元算，1分鐘內鍋的銷售額高達800萬元）。

如此來看，在自營商品上，天貓國際和網易考拉擁有很好的融合點。而在品牌庫上，網易考拉或許也將成為天貓國際擴展全球品牌的一個有力補充。

一位跨境電商資深專家指出，在與天貓國際競爭時，網易考拉CEO張蕾有一套自己的經營哲學——① 重點攻堅每個類目中排名第二第三的品牌，支持其做大做強（頭部讓給天貓國際，尾部品牌質量銷量不可控）；② 十分看中品牌天貓/考拉份額占比，只要品牌在考拉占比高，即算打贏。

“從網易考拉的打法上看，阿里收購網易考拉后，相當于天貓國際能迅速補充每個類目排名第二第三的品牌，最終攻下各個類目的Top品牌。”

據相關數據調研顯示，截至2017年，天貓國際已經引進了75個國家3900個品類近19000個海外品牌，其中八成以上是首次入華。而如何擴展更多品牌一直是天貓國際的重要發展目標。

在去年進博會期間，天貓進出口事業部總經理劉鵬也曾表示，希望在未來5年，阿里巴巴天貓國際等多個平臺能實現更多的進口商品覆蓋，能做到120個國家和地區以上的貨品，希望把商品從3900個品類擴充到8000個品類以上。

值得注意的是，在引入品牌的同時，天貓國際和網易考拉的結合也將實現基礎設施的打通。

在跨境電商行業的發展過程中，保稅倉是平臺方的重要資產。此前，天貓國際曾強調，其將布局新增試點城市，在原先100萬平方米保稅倉基礎上繼續擴展，3年內達到20個保稅倉及10個海外倉，以支撐海外6大采購中心的商品進口，滿足因消費升級帶來的巨大購買需求。

在保稅倉布局上，網易考拉的步伐比天貓國際更為激進。有知情人透露，"跨境4·8新政"期間，張蕾在在丁磊的支持下，快速拿下了很多地區的保稅倉，進而直接掌控供應鏈倉儲物流，為其后期增長奠定基礎。

此前，網易考拉也曾公開表示，將在2018年104萬平米保稅區倉儲面積的基礎上，將保稅區倉儲面積擴大至180萬平米以上，同時進一步拓展跨境物流配送的時效性和精確性，預計“次日達”的全國覆蓋面積將達到70%以上。

一位深耕跨境電商行業多年的企業CEO指出：“先不管兩大平臺的用戶如何融合，從天貓國際和網易考拉的銷售體量、品牌數量以及保稅倉數量上看，兩者本身在行業內已擁有足以撼動全行業的產業資源基礎，跨境電商平臺‘一超時代’或將正式來臨”。

品牌商即將面對的新常態

該收購案無論對于網易電商還是阿里跨境進口電商業務來說，都將迎來新的狀態。除了兩大平臺自身外，最能直接感受到變化的當屬平臺上的商家。

一位深耕跨境電商多年的專家向億邦動力表示，目前，進口電商行業處在“兩大平臺無追趕者”的狀態。而兩大平臺指的就是網易考拉和天貓國際。根據公開數據，這兩個平臺占據了中國跨境進口電商50%以上的市場份額，也成為海外品牌通過跨境電商模式進入中國優先選擇的渠道。

因此，兩大平臺的合并勢必對海外品牌在華經營策略產生深刻影響：已在兩大平臺分別入駐的商家，必須考慮兩家平臺合并后會如何針對合并渠道進行運營調整；而對于還在觀望跨境進口電商的海外品牌商而言，兩大平臺合并后的變化則將影響其入華的“著陸姿勢”。

值得注意的是，該收購案來得突然，并不是所有商戶都提前知悉并做足了準備。在跟多位網易考拉供應商和物流服務商進行溝通后，億邦動力發現，他們幾乎都是從媒體上了解到這一消息，實際業務層面卻沒有收到任何調整變化的風聲。

“我感覺很迷茫，之前從來未遇到過自己供貨的兩個平臺合并的情況。”一位主營德國藥妝的商家向億邦動力說道。

當然，也有一些品牌商和服務商對該事件表示 “淡定”，因為他們確信，收購案確定后兩大平臺一定會給出過渡方案，企業“跟著平臺走就好了”。

不過，所有人都意識到一點：這一并購對商戶來說，不僅意味著運營層面的變化，更昭示了行業格局變化對商戶原有經營邏輯的一次沖擊。

一位主營母嬰產品、在多家跨境電商平臺均有布局的商戶向億邦動力表示，阿里收購網易考拉讓品牌商更加有信心去投入在網易考拉上。過去，跨境電商處于“兩大平臺競爭”的勢態，商戶會擔心網易考拉在巨大的競爭壓力下會最終“垮掉”，這種心態會導致自己對網易考拉的投入非常謹慎。“現在，網易考拉被阿里收購，商戶對網易考拉存活的信任度也增加了，所以也愿意適當加大對該平臺的運營投入。”

但是，該商戶也擔憂兩大平臺合并后會導致商家端的競爭加劇。其分析道，目前，天貓國際與網易考拉兩個平臺的商戶，在營銷方式上均略有差異。“若兩家平臺合并，平臺可提供的營銷模式將越趨統一，屆時，商戶營銷運營的空間變得更少，營銷成本更為接近的同時也許會整體提高。”

此外，另一位跨境進口商家也向億邦動力指出，兩大平臺的營銷成本提高，以及合并后同質化產品的增多，最終會導致小眾品牌的存活率變低。在其看來，過去，網易考拉擁有一些不追求GMV、堅持小而美的小眾品牌，這些品牌在網易考拉以海外品牌為主的生態內可以很好地生存，但放在龐大的阿里體系內，則意味著要面臨“若有懈怠必將淘汰”的宿命。

“平臺間的競爭少了，跨境電商的渠道更中心化，商戶在單一渠道求增長就更難了。”一位主營澳洲大健康產品的商戶說道。該商戶是天貓國際、拼多多、網易考拉POP和網易考拉自營的供應商。其認為，阿里收購網易考拉后，跨境進口電商一家獨大，平臺就不需要為了競爭而去“討好”商戶。

“那么，我們必須給自己重新定位了。”該商家感慨到。

                                                                                                                                                           來源: 億邦動力網