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貨幣“腰斬”,阿根廷告急!土耳其告急,巴西告急!
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北京時間周四晚間,阿根廷將指標利率由45%升至60%,仍未能制止本幣貶值,比索盤中暴跌超過20%,今年以來累計下跌近54%。
受阿根廷貨幣拋售拖累,新興市場貨幣匯率遭遇了一場慘烈的“血雨腥風”,彭博社追蹤的24種新興市場貨幣中有20種下跌。
“整個新興市場血流成河。阿根廷市場在一夜之間暴跌,這引發了全面拋售。”路透社援引Rand Merchant Bank匯市交易商Jan Sluis-Cremer稱。
01、加息至60%也無用,阿根廷比索暴跌20%
阿根廷央行的行動未能制止本幣貶值,比索再度暴跌。
30日本周四,阿根廷央行貨幣政策會議決定,將指標利率(七天期LELIQ)上調1500個基點,由45%升至60%,還將私人銀行存款準備金率上調了五個百分點。
據會后聲明,加息為阿根廷央行委員一致同意的決定。該央行表示,今年12月以前都不會降息。但不管是“緊急加息”,還是承諾年內保持這一全球最高的政策利率,看來都并未挽救跌跌不休的本幣。
阿根廷央行此后表示,在外匯市場賣出了3.30億美元外匯儲備,1美元平均售價38.7102比索。這是本周該央行第三次拋售美元。
加息消息傳出后,比索遭遇瘋狂拋售,盤中跌超22%,跌破41,不斷刷新歷史最低位。此前,比索兌美元低開4.8%,報35.423,已經是歷史新低。最終,周四比索收跌10%,報37.60,收創歷史新低。
此前一日,阿根廷總統Mauricio Macri公開呼吁IMF加快發放500億美元的貸款,為保證明年融資項目提供一切必要的資源,稱“這一決定旨在消除一切在國際形勢前景惡化以前,產生的不確定性”。
但這一試圖平息市場不安的舉動適得其反,比索此后進一步下跌,本周三當天一度跌近8%,不但創歷史新低,還創下近三年來最大跌幅。
截至周四,阿根廷比索兌美元已連跌八日,最近兩天跌近20%,8月至今跌幅高達37%,今年以來累計暴跌53.9%,再次成為新興市場表現最差的貨幣。
02、新興市場貨幣崩跌,土耳其告急,巴西告急!
阿根廷比索狂瀉引爆了整個新興市場匯市。
土耳其里拉兌美元匯率重挫,盤中跌幅接近5%,報6.7840,創兩周以來最低。美國媒體稱,土耳其央行副行長兼貨幣政策委員會成員Erkan Kilimci將辭職,表明該國總統埃爾多安對央行的影響力進一步增強。
土耳其里拉對美元匯率本周累計貶值11%,八月迄今貶值幅度超過35%,也是自2001年該國經濟危機以來單月跌幅最大的一次。今年以來,土耳其里拉對美元大跌43.5%,在十一種新興市場貨幣中跌幅位居第二。
巴西雷亞爾兌美元盤中跌2.2%,報4.1960,接近兩年最低,收盤跌近1%。稍早巴西央行宣布以4.2的匯率進行外匯干預,這是該行6月以來的首次干預行動。該行重申這是為了提供流動性,貨幣政策并不直接與近期的市場變動相關。
年初至今,巴西雷亞爾對美元匯率累計下跌20.2%,在十一種新興市場貨幣中跌幅位居第三。南非蘭特和俄羅斯盧布的跌幅也都達到兩位數,印度盧比和智利比索的跌幅都接近10%。
新興市場匯市動蕩引發眾多央行紛紛出手干預。據華爾街見聞統計,本周不到三日內,印度、土耳其、阿根廷、巴西央行均有動作,或是官員發聲或是直接行動。
03、經濟基本面糟糕,爆發債務危機
華爾街私享會·金卡會員專屬文章《加息都加到60%了!為何阿根廷比索還是崩了?》提及,阿根廷內憂外患,與2001年債務危機高度相似。該國經濟增長處于九年最差,失業率升至近雙位數,通脹率高達31.2%,諸多中產階層重回官方貧困線水平。
英國《金融時報》推測,今明兩年阿根廷共需償付到期的500億比索與美元計價債券,今明兩年的融資需求高達820億美元。這使得該國不得不再次向IMF求助。
土耳其的問題更加嚴重。去年底,該國外幣債務占GDP比重高達53%;通脹漲至十四年新高,接近16%,是官方通脹目標5%的三倍;本幣里拉兌美元年內跌超40%。而土耳其央行在總統埃爾多安的控制下拒不加息。
華爾街私享會·金卡會員專屬文章《土耳其阿根廷危機卷土重來,一場新興市場大救助在所難免》提及,更令人頭疼的是,西班牙、法國和意大利等國的銀行向土耳其提供了大量貸款。當土耳其違約風險增大時,這些提供貸款的銀行及其背后的政府將暴露在巨大風險下。
南非動亂傷害了國際投資者對于該國貨幣的信心。南非政府近日已經開始強征白人土地,南非決策者稱,白人農場主擁有的超過12000公頃的土地,應被無償充公。投資者擔憂美國可能會對南非采取制裁,重現另一場土耳其危機。
近期新興市場的大幅波動,突顯了全球對美元的深度依賴。RBC Capital Markets指出,美元走強和全球主要央行利率走高,會進一步令阿根廷在內的新興經濟體承壓。當風險偏好和全球金融狀況同步收緊時,基本面弱勢的新興市場國家的資產也最脆弱。
中銀國際證券首席宏觀分析師朱啟兵甚至認為,隨著美元的升值,新興市場的外債飆升,再加之資本外流和外匯收入減少,外匯儲備不再能完全償還到期外債,新興國家爆發債務危機。