剛剛，中國(guó)金融市場(chǎng)傳來一則爆炸性的新聞：
中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)宣布對(duì)包商銀行進(jìn)行接管，原因是“公司出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)”，接管期限為一年。
央行官網(wǎng)的公告全文如下：
鑒于包商銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱包商銀行）出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，為保護(hù)存款人和其他客戶合法權(quán)益，依照《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》有關(guān)規(guī)定，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)決定自2019年5月24日起對(duì)包商銀行實(shí)行接管，接管期限一年。現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)公告如下：
一、接管期限
自2019年5月24日起至2020年5月23日止。
二、接管組織
接管組由中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)會(huì)同有關(guān)方面組建。接管組組長(zhǎng)：周學(xué)東；接管組副組長(zhǎng)：李國(guó)榮。
三、接管內(nèi)容
自接管開始之日起，接管組全面行使包商銀行的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，并委托中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱建設(shè)銀行）托管包商銀行業(yè)務(wù)。建設(shè)銀行組建托管工作組，在接管組指導(dǎo)下，按照托管協(xié)議開展工作。
接管后，包商銀行正常經(jīng)營(yíng)，客戶業(yè)務(wù)照常辦理，依法保障銀行存款人和其他客戶合法權(quán)益。
特此公告。
中國(guó)人民銀行 中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
2019年5月24日
對(duì)于這個(gè)新聞，我簡(jiǎn)單和大家說幾條。
1
這是個(gè)什么樣的銀行？
先了解一下包商銀行究竟是個(gè)什么樣的銀行，其實(shí)力地位在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)如何。下面是摘取自包商銀行官網(wǎng)的一些介紹：
包商銀行成立于1998年12月，是內(nèi)蒙古自治區(qū)最早成立的股份制商業(yè)銀行，前身為包頭市商業(yè)銀行，2007年9月經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)更名為包商銀行。公司設(shè)立了18家分行、291個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)（含社區(qū)、小微支行），員工8000多人；2016年末，包商銀行資產(chǎn)總額4183億元，各項(xiàng)存款余額1821億元，各項(xiàng)貸款余額1448億元。
更直觀地，根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的“2018年中國(guó)銀行業(yè)100強(qiáng)榜單”，包商銀行位列第37位。大家可能見過的大連銀行廣州銀行等很多地方性商業(yè)銀行，都排在它后面。
當(dāng)然，這個(gè)排名是從一個(gè)維度上來看中國(guó)銀行業(yè)的格局，并不是一個(gè)全面綜合的指標(biāo)，但它至少能反映出包商銀行在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)當(dāng)中，并不是特別不起眼的小銀行。事實(shí)上，在各地方性商業(yè)銀行當(dāng)中，排名還算比較靠前。
2
為什么會(huì)被接管？
央行和銀保監(jiān)會(huì)的公告中，只提到了一條，就是“出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，為保護(hù)存款人和其他客戶合法權(quán)益”，但其實(shí)這一條已經(jīng)足夠了，為什么呢？
因?yàn)殂y行業(yè)經(jīng)營(yíng)，最原始也是最本質(zhì)最基礎(chǔ)的商業(yè)模式，就是吸收存款，發(fā)放貸款。它的成本是支付給存款人的利息，收入是向貸款人收取的利息，這一進(jìn)一出的差額，扣除銀行經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)成本，就是銀行的盈利。
當(dāng)然，現(xiàn)代商業(yè)銀行還在此基礎(chǔ)上開發(fā)了各種其他業(yè)務(wù)，比如通道業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)等等。但商業(yè)銀行的核心，永遠(yuǎn)是基于存貸款的信貸業(yè)務(wù)。
信貸業(yè)務(wù)的核心有兩條：
1）有足夠多的存款，這是商業(yè)銀行用來放貸的基礎(chǔ)。
2）有與存款匹配的符合商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的貸款。
第一個(gè)叫負(fù)債業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行欠存款人的錢。第二個(gè)叫資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是別人欠商業(yè)銀行的錢。兩者在很多方面要實(shí)現(xiàn)匹配，比如流動(dòng)性、期限和風(fēng)險(xiǎn)上，這是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心。
那什么叫信用風(fēng)險(xiǎn)呢？
簡(jiǎn)單粗暴來說，你借了別人錢，最后你主觀上賴賬，不還了。或者主觀上你愿意還，但是客觀上你沒有能力還了，這就是信用風(fēng)險(xiǎn)。
公告的原文用了“嚴(yán)重”來形容包商銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，那就說明事態(tài)真的比較嚴(yán)重，不然也不會(huì)直接接管。如果問題較輕，可以下達(dá)風(fēng)險(xiǎn)提示函，窗口指導(dǎo)或者行政處罰等，直接接管是最后一道防線。
但公告并沒有披露具體是什么樣的信用風(fēng)險(xiǎn)，什么原因?qū)е碌倪@些信用風(fēng)險(xiǎn)。咱也不知道，咱也不敢問。但從以上分析商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的模式可以推斷，這信用風(fēng)險(xiǎn)，無外乎是以下的一種或者幾種情況：
1）資產(chǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)超過風(fēng)險(xiǎn)警戒線的壞賬率，也就是銀行放出去的錢，很多可能會(huì)成為壞賬，收不回來。
2）資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重的錯(cuò)配，導(dǎo)致流動(dòng)性周轉(zhuǎn)困難。這里的錯(cuò)配包括期限錯(cuò)配，也包括風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配等。
3）負(fù)債業(yè)務(wù)出現(xiàn)兌付困難。
小銀行沒有工農(nóng)中建這種全國(guó)性銀行的攬儲(chǔ)能力，他們通常難以靠零售業(yè)務(wù)從老百姓那里獲得足夠多的存款，這時(shí)它們會(huì)選擇向大銀行發(fā)行大額負(fù)債工具（比如同業(yè)存單）來補(bǔ)充自己的負(fù)債規(guī)模。如果償付出現(xiàn)問題，可能會(huì)在銀行間引發(fā)連鎖反應(yīng)。
為了避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)酵和進(jìn)一步傳染，監(jiān)管機(jī)構(gòu)選擇直接接管問題較大的銀行，在全球金銀行業(yè)都有類似做法。
3
有什么影響？
首先，最直接的是包商銀行的客戶。
既然央行和銀保監(jiān)會(huì)出手接管，那作為個(gè)人，大家就不必太擔(dān)心自己資產(chǎn)安全。但對(duì)于機(jī)構(gòu)客戶而言，一些債務(wù)和資產(chǎn)的安排，可能會(huì)面臨重組、剝離、延期等處理方式。
第二，對(duì)于整個(gè)銀行業(yè)，這個(gè)事會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管控的升級(jí)。
包商銀行雖然算不上系統(tǒng)性重要商業(yè)銀行，但它反映出的問題，想必是諸多中小商業(yè)銀行共同面臨的。包商被接管，料將引發(fā)銀行業(yè)監(jiān)管的升級(jí)。
第三，對(duì)于金融市場(chǎng)來講，可能會(huì)引發(fā)市場(chǎng)短暫對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。
在當(dāng)下全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)集體調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)偏好下降的大背景下，中國(guó)銀行業(yè)出現(xiàn)因信用風(fēng)險(xiǎn)被接管的案例，會(huì)引發(fā)金融市場(chǎng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。從而進(jìn)一步打擊本已下降的風(fēng)險(xiǎn)偏好。但考慮到包商銀行體量相對(duì)較小，這種沖擊可能是脈沖式的。
進(jìn)一步的影響，還需持續(xù)關(guān)注事態(tài)發(fā)展。